Une puce Nvidia (crédit photo : Adobe Stock / )
Les traders du marché américain des options sur actions s'attendent à ce que le prochain rapport sur les bénéfices de Nvidia NVDA.O déclenche une fluctuation de plus de 300 milliards de dollars des actions du fabricant de puces d'intelligence artificielle le plus dominant au monde.
Les prix des options montrent que les traders anticipent un mouvement d'environ 9,8% des actions de la société jeudi, le lendemain de la publication de ses résultats, selon les données de la société d'analyse ORATS. C'est plus que le mouvement attendu avant tout rapport de Nvidia au cours des trois dernières années et bien plus que le mouvement moyen de l'action après les bénéfices de 8,1% au cours de la même période, selon ORATS.
Compte tenu de la capitalisation boursière de Nvidia, qui s'élève à environ 3,11 billions de dollars, une variation de 9,8% des actions se traduirait par environ 305 milliards de dollars, soit probablement la plus importante variation attendue des bénéfices pour une entreprise dans l'histoire, selon les analystes.
Un tel mouvement éclipserait la capitalisation boursière de 95% des composants du S&P 500, y compris Netflix NFLX.O et Merck MRK.N , selon les données du LSEG.
Les résultats de Nvidia, dont les puces sont largement considérées comme l'étalon-or de l'intelligence artificielle, ont également de grandes implications pour l'ensemble du marché. L'action est en hausse de 150% depuis le début de l'année, ce qui représente environ un quart du gain de 18 % du S&P 500 depuis le début de l'année.
"À elle seule, elle a largement contribué à la rentabilité globale du S&P 500", a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers. "C'est l'Atlas qui soutient le marché"
Les prix des options suggèrent que les traders sont plus inquiets de manquer une forte hausse de Nvidia que d'être affectés par une forte baisse.
Les traders attribuent 7 % de chances à une hausse de plus de 20 % de l'action d'ici vendredi, alors qu'ils n'accordent que 4 % de probabilités à une vente de plus de 20 %, selon une analyse des données d'options de Susquehanna Financial.
"(Avant les résultats) les gens veulent généralement acheter des couvertures, ils veulent acheter une assurance, mais dans le cas de Nvidia, une grande partie de cette assurance est une assurance FOMO", a déclaré Sosnick, se référant à l'acronyme populaire pour "fear of missing out" (peur de manquer)
"Ils ne veulent pas rater un rallye.
La raison pour laquelle les traders d'options évaluent un mouvement aussi important pour Nvidia est en partie liée à la volatilité des actions de la société dans le passé.
La volatilité historique moyenne sur 30 jours de Nvidia cette année - une mesure de l'ampleur des fluctuations de l'action sur une période mobile de 30 jours - est environ deux fois supérieure à la moyenne de la même mesure pour toutes les autres sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 1.000 milliards de dollars, selon une analyse Reuters des données de Trade Alert.
"Les options ne font que refléter l'évolution réelle de l'action", a déclaré Christopher Jacobson, stratège chez Susquehanna Financial Group, qui commercialise les titres de Nvidia.
"(Son) est juste une fonction de l'incertitude et de l'optimisme continus en ce qui concerne l'IA et la taille ultime de l'opportunité associée à NVDA qui est devenu un titre très suivi parmi les institutionnels et les détaillants ", a-t-il déclaré.
((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Saqib Iqbal Ahmed
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